Piyasalarda savaş rüzgarı: Altın, petrol ve borsada kritik dönem

Küresel piyasalarda savaş ve jeopolitik risklerin etkisiyle dalgalı seyir devam ederken, petrol fiyatlarındaki yükseliş, altın ve BİST 100'deki hareketlilik yatırımcıların odağına yerleşti. Ekonomist Belgin Maviş ile Altın ve Para Piyasaları Uzmanı Zafer Ergezen, piyasalardaki son gelişmeleri değerlendirerek altın, petrol ve borsa için dikkat çeken mesajlar verdi.

Ukrayna-Rusya savaşı ve Orta Doğu'daki gerilimlerin yanı sıra Hürmüz Boğazı'na ilişkin belirsizlikler küresel piyasalarda risk iştahını etkiliyor. Jeopolitik gelişmelerin enerji fiyatları üzerindeki baskısı sürerken Brent petrolün 94 doların üzerine çıkması dikkat çekti.

Altın fiyatlarında ise savaş ortamına rağmen yaşanan geri çekilme yatırımcıların merak konusu oldu. Uzmanlar, altındaki fiyatlamada Fed'in faiz politikası, ABD'den gelecek istihdam ve enflasyon verileri ile dolar endeksindeki hareketlerin belirleyici olduğunu ifade etti.

Altında gözler Fed ve istihdam verilerinde

Ekonomist Belgin Maviş, altın fiyatlarının Fed'in faiz politikasına ilişkin beklentiler ve ABD'den gelecek ekonomik verilere duyarlı olduğunu belirtti. ABD'de özel sektör istihdam verisinin beklentilerin altında kalmasının, eylül ayındaki Fed toplantısı için faiz indirimi beklentilerini güçlendirdiğini ifade eden Maviş, bunun ons ve gram altında yeniden alım yönlü hareket oluşturabileceğini söyledi.

Maviş, cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verisinin de piyasalar açısından kritik olduğunu belirterek, verinin beklentilerin altında kalması halinde dolar endeksinde gerileme ve altında yükseliş görülebileceğine dikkat çekti.

BİST 100'de MSCI ve fon düzenlemesi etkisi

Borsadaki hareketliliğin altından farklı dinamiklerle şekillendiğini belirten Maviş, MSCI ve S&P açıklamalarının yanı sıra Sermaye Piyasası Kurulu'nun fon düzenlemelerinin de piyasa üzerinde etkili olduğunu söyledi.

Fonlardaki hisse senedi ağırlıklarına ilişkin düzenlemelerin ve tek bir hisseye yoğunlaşmanın önüne geçilmesine yönelik adımların borsada hareketlilik oluşturduğunu belirten Maviş, MSCI tarafındaki değerlendirmelerin de yatırımcıların gündeminde olduğunu ifade etti.

Maviş, BİST 100'ün 14 bin puan seviyesinde tutunma mücadelesi verdiğini belirterek, bu seviyenin korunmasının önemine dikkat çekti.

Jeopolitik riskler borsayı baskılıyor

Türkiye, Suriye ve İsrail arasındaki gelişmelerin yanı sıra İran savaşı ve Rusya-Ukrayna geriliminin piyasalardaki belirsizliği artırdığını belirten Maviş, yatırımcıların jeopolitik gelişmeleri yakından takip ettiğini söyledi.

Maviş, BİST 100'de 14 bin puanın üzerinde kalıcılık sağlanması halinde özellikle BİST 30 ve BİST 50 hisselerinde yaşanabilecek geri çekilmelerin yatırımcılar açısından değerlendirme konusu olabileceğini ifade etti.

Altın neden savaş ortamında geriliyor?

Altın ve Para Piyasaları Uzmanı Zafer Ergezen ise altının savaş ortamında yükselmek yerine gerilemesinin temel nedenleri arasında petrol fiyatlarındaki sert yükselişi gösterdi.

Ergezen'e göre petrol fiyatlarının 95 dolara yaklaşması, ABD tahvil faizlerindeki yükseliş ve dolar endeksindeki güçlenme altın üzerinde baskı oluşturuyor. Enerji fiyatlarındaki yükselişin enflasyon ve faiz beklentilerini değiştirmesi de altının fiyatlamasında yeni bir denklem oluşturuyor.

Ergezen, petrol fiyatlarının yükselmesinin merkez bankalarının faiz indirimlerine ilişkin beklentileri zayıflatabileceğini ve yatırımcıların nakit ihtiyacı nedeniyle altın gibi varlıklarda satışa yönelebileceğini belirtti.

Gram altında 6 bin 600 TL seviyesi öne çıkıyor

Gram altının geleceğine ilişkin değerlendirmelerde bulunan Ergezen, bir süre yatay bir piyasa beklediğini söyledi. Gram altında 6 bin 600 TL seviyesinin altına kalıcı bir düşüş beklemediğini belirten Ergezen, buna karşın yeni bir yükseliş trendinin oluşması için faiz indirimleri veya enerji fiyatlarında geri çekilme görülmesi gerektiğini ifade etti.

Uzman, petrol ve doğal gaz fiyatlarının yüksek seyretmesinin enflasyon üzerindeki baskıyı artırabileceğini ve bu durumun altın ile gümüş gibi değerli metaller üzerinde bir süre daha baskı oluşturabileceğini kaydetti.

Merkez bankalarının altın talebi sürüyor

Altının uzun vadeli görünümünde merkez bankalarının rezerv politikalarının önemli olduğunu belirten Ergezen, merkez bankalarının altın alımlarındaki artışa dikkat çekti.

Özellikle Çin Merkez Bankası'nın altın rezervlerindeki artışın küresel piyasa açısından önemli olduğunu belirten Ergezen, ülkelerin dolar dışı rezervlere yönelme eğiliminin altının uzun vadeli görünümünü destekleyen faktörlerden biri olduğunu ifade etti.

Uzmanlara göre kısa vadede Fed kararları, ABD istihdam verileri, petrol fiyatları ve jeopolitik gelişmeler altın ve borsanın yönü açısından belirleyici olacak. Yatırımcıların ise savaş ve enerji piyasalarındaki gelişmelerin yanı sıra küresel faiz politikalarını yakından takip etmesi bekleniyor.